こんにちは、ととです。
今回は高配当銘柄の積水ハウスの決算と購入タイミングの分析を行います。
決算のどこを見ればいいか分からない方や、購入をご検討の方の判断材料になりますので、是非最後までご覧ください。
・売上、ＥＰＳ共に増加！
・増配！今期も増配見込み！
・将来利回りは４.５１％で投資価値あり
本記事は積水ハウスの決算報告から引用しております。
なお、銘柄分析については、以下の記事で解説していますので、ぜひご覧ください。
積水ハウス
一度は聞いたことのある企業名で、高級戸建中心の住宅メーカーです。請負型（戸建鉄筋・木造住宅など）、ストック型（リフォームなど）、開発型（分譲、マンションなど）といったビジネスが主な事業となります。
指標分析
売上高【評価：○】
売上高はコロナ禍でも減少せず、右肩上がりを維持しています。今期の予想も３兆円を超える見込みとなっており、安定した売上が予想されます。
利益率（ＲＯＥ）【評価：○】
第５次中期経営計画（２０２０から２０２２年度）では１０％以上を目標として、３ヶ年平均で１０.８％と達成しており、第６次中期経営計画（２０２３から２０２５年度）では１１％が目標です。
そのような目標設定の中で、２０２２年度は１１.９％と目標を達成しています。また、２０２３年度以降も１１％以上を維持すると期待できます。
ＥＰＳ【評価：○】
ＥＰＳも右肩上がりに増加しています。中期経営計画でも２０２５年度のＥＰＳは３３１.２０を予想していますので、継続的にＥＰＳが増加していくと見込まれます。
ＰＥＲ【評価：△】
ＰＥＲのレンジは８.０から１２.９で推移しており、今年度末のＥＰＳ予想から現在（２０２３／５）のＰＥＲを算出すると、９.９６と平均的な水準です。
配当利回り【評価：△】
配当金は２０２３年１月期に増配となり、１１０円です。また、今期も１１８円予想と増配は継続する見込みです。中期経営計画でも配当金の下限が１１０円と設定されていますので、安心した配当収入が見込めます。
現在の配当利回りは４.０２％となっており、過去５年間の推移が３.２８から５.３８％となっており、平均値程度の数値となります。
マネックス銘柄スカウター｜マネックス証券
配当性向【評価：○】
配当性向については、概ね４０％程度を維持しており、中期経営計画でも４０％以上が明記されています。
自己資本比率【評価：○】
自己資本比率は５０％程度を維持しており、問題ないと考えます。
フリーＣＦ【評価：○】
今期でマイナス転換してしまいましたが、営業ＣＦは継続してプラスを維持しております。また、投資ＣＦにて賃貸用不動産購入及びＣｈｅｓｍａｒ社買収したことがマイナス転換した原因でした。
投資ＣＦの増加によるフリーＣＦ減少であるので、問題ないと考えます。
まとめ
・売上、ＥＰＳ共に増加！
・増配！今期も増配見込み！
・将来利回りは４.５１％で投資価値あり
配当金は下限設定されているので、安定した配当収入が見込めます。現在の配当利回りは４.０２％ですが、将来の配当金をＥＰＳと配当性向から試算すると、２０２５年度で１３２.４８です。
現在の株価２,９３８円で将来の配当利回りを算出すると４.５１％となりますので、十分投資対象となりえると判断しています。
以上、この記事が皆さんの投資の助けになれば幸いです。
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